O mês de junho passou e deixou uma incerteza nos mercados de forma geral.
De acordo com dados do portal infomoney os principais mercados apresentaram baixa neste mês:
Poupança: +0,57%
CDI: +0,76%
Ibovespa: -3,26%
Dólar Ptax: -1,08%
Ouro: -3,23%
Interessante notar que o Dólar e o Ouro, que normalmente servem de hedge em relação ao Ibovespa, apresentaram movimento semelhante a este. Os 3 apresentaram perdas, o que pode revelar uma maior indefinição nos mercados e quem sabe um ponto de inflexão.
Vamos dar uma olhada em alguns gráficos para observarmos como anda a situação de alguns índices e ativos.
Caso queira ver mais detalhes nas imagens clique sobre elas para ampliá-las.
1. Gráfico dos Juros Futuros na BM&F para Janeiro de 2010 (DI1FF10):
No auge da crise, os juros futuros para 2010 chegaram a ser negociados à uma taxa de mais de 17%. A crise fez surgir ótimas oportunidades em diversos mercados. O difícil era manter o sangue frio e ter a disciplina para se aproveitar dela e não se deixar apavorar pelo cenário no momento.
Atualmente os juros perderam um pouco de sua forte tendência de baixa. A inclinação de queda hoje é menor e, mesmo que haja espaço para novas quedas, as quedas dos juros parecem estar próximas a um fim.
2. Gráfico do Ibovespa:
O Ibov segue em seu amplo canal de alta, porém vem demonstrando cansaço nestas últimas subidas, o que pode indicar uma possível reversão. Atualmente parece estar formando um O-C-O (Ombor-Cabeça-Ombro) indicado pelas 3 setas vermelhas com sua neckline (linha de pescoço) em vermelho. Esta é uma figura de reversão, dando mais credibilidade à uma possível mudança de tendência.
Lembrando que Análise Técnica não expressa nenhuma certeza, apenas probabilidades e é possível que em um mesmo gráfico muitos vejam situações diferentes.
3. Gráfico do PIBB11:
Semelhante ao Ibov, o PIBB11 está num canal de alta apresentando fraqueza atualmente. Pode estar formando um O-C-O também.
4. Gráfico do Petróleo (CLF):
Como nossa bolsa é bastante exposta a commodites resolvi pegar o gráfico do petróleo para confirmar as expectativas de uma possível reversão no mercado acionário.
O petróleo está tocando a sua LTA (linha de tendência de alta) em azul, formando atualmente um topo duplo (M), indicado pelas 2 setas vermelhas. Caso perca a linha vermelha é possível termos uma maior correção no preço do petróleo, que se valorizou bastante após a sua expressiva queda.
5. Gráfico do Dólar Comercial:
Agora analisaremos os ativos contra-cíclicos aos que analisamos anteriormente. Como já dito aqui, a correlação entre a Bolsa (Ibov) e o Dólar é negativa, portanto eles tendem a andar em direções opostas.
O Dólar se encontra no fundo do seu canal de baixa, apresentando atualmente uma força compradora por volta de R$ 1,92, formando um possível fundo duplo (W), indicado pelas 2 setas azuis.
6. Gráfico do Ouro BM&F (OZ1D):
O Ouro BM&F (OZ1D) também é um ativo contra-cíclico perante a Bolsa (Ibov), mas com menor correlação do que o Dólar. Sua demanda aumenta bastante em situações de crise, o que faz com que seus preços subam. Quanto maior o risco no mercado, a tendência é de valorização do Ouro e vice-versa.
Atualmente em um canal de baixa, parece ter formado fundo duplo indicado pelas 2 setas azuis. Caso rompa o topo do canal de alta pode apresentar um movimento de alta mais forte.
Conclusão: Os mercados parecem estar em um importante ponto de inflexão, mostrando cansaço nos ativos ligados à Bolsa e uma possível reversão de alta nos ativos contra-cíclicos.
Lembro novamente que isto é uma hipótese que poderá se confirmar, mas de modo algum é uma certeza. O mercado é sempre soberano e é ele que dita as regras.
Tendo uma expectativa para algum movimento futuro no mercado devemos sempre avaliar o que poderá ocorrer com nossa carteira caso nossa expectativa não se confirme. Para isso devemos ter um bom gerenciamento de risco, visando diluir o risco, para que um movimento não esperado nos pegue de surpresa.
Comentários em: "Análise Mensal dos Mercados (Junho)" (8)
Ótimo post!
Realmente, junho deixo no ar uma impressão de dúvida muito forte do que virá pela frente. Vamos aguardar.
É isto aí!
Um grande abraço, e que Deus lhes abençoe!
Hotmar,
Muito obrigado pelo comentário!
Belo post mesmo, rapaz.
Tô esperando esse troço cair a mó tempão e não cai. Vamos ver se agora vai. Tenho que começar a comprar uns papéis. =]
Abraço!
Opa, fui eu que comentei acima.
Adir, meu bom amigo!
Que prazer tê-lo aqui no blog.
Obrigado pelo comentário!
Abraços!
Cara não sei se você recebeu o email que te mandei sobre calculo de rentabilidade.Você pode confirmar?Já tem um bom tempo que mandei não sei se ficou na sua caixa anti spam.
Jovem Capitalista,
Peço desculpas pela demora devido à falta de tempo, mas já respondi seu e-mail. Dê uma checada lá.
Abraços!
[…] Análise Mensal dos Mercados (Junho) […]