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Break-Even e sua Importância nos Investimentos

Se tomarmos o Ibovespa como referência e medirmos seu topo em Maio-08 (74.000 pontos) até seu fundo em Outubro-08 (29.500 pontos) iremos chegar à impressionantes 60% de desvalorização.

Agora façamos o contrário. Vamos medir do fundo em Outubro-08 (29.500 pontos) até o último topo em Junho-09 (55.000 pontos). Neste caso temos uma valorização de aproximadamente 86,4%.

Investidores que não estejam atentos à alguns conceitos básicos sobre matemática financeira podem se iludir e achar que caso comprassem no topo de Maio-08 (74.000 pontos) e vendido em Junho-09 (55.000 pontos) estariam em um lucro de 26,4% (86,4% – 60%). Porém, este cálculo está totalmente errado.

Para o investidor que comprou no auge da euforia, no auge da crise ele estaria com -60% em sua carteira. Isso faz com que seja necessário um ganho na ordem de 150% para recuperar o seu capital inicial. Ou seja, para ele voltar à estaca zero, tendo o seu patrimônio intocado quando começou ele necessitaria de uma valorização de 150% do índice.

O nome dado para se chegar à este ponto de equilíbrio, onde o investidor recupera o seu patrimônio inicial, é Break-Even.

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