Compartilhando idéias para alcançar a liberdade financeira.

Posts marcados ‘bear-market’

Tolerância ao Risco

Conhecer nossa tolerância ao risco é fundamental para traçarmos uma estratégia de longo prazo. A nossa tolerância ao risco expressa a quantidade de volatilidade que conseguimos tolerar.

Você conseguiria ver seu portifólio tendo uma rentabilidade negativa de -10% em um ano? E se a rentabilidade fosse de -30%? -50%? Conhecer nossos limites é muito importante, porém a mensuração de nossa tolerância ao risco é muito relativa.

Quem nunca conheceu um Bear Market pode desenvolver uma tolerância ao risco bem abaixo da sua tolerância real, pois em Bear Markets severos é que nossa tolerância é testada de verdade, já que temos contato com uma grande volatilidade a qual não estávamos acostumados anteriormente.

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Performance Histórica dos Investimentos

Antes de avaliarmos quais ativos podem ser bons candidatos para compor nosso portifólio devemos voltar no tempo para buscar algumas dicas.

Analisar a performance passada dos ativos nos ajuda a compreender um pouco a dinâmica de cada ativo em diversas situações da economia e dos mercados.

Como já é de praxe iremos fazer uma análise em dois tempos. A primeira irá envolver o período pós-plano real, começando em julho de 1994. Os dados anteriores a este período envolvem hiperinflação, proporcionando enormes distorções na rentabilidade dos ativos.

Os dados de 1994 até 2009 envolvem 15 anos de análise. É um período pequeno para se tirar conclusões mais apuradas, mas é melhor do que não recorrer ao passado.

O segundo período irá começar em 1999, indo até 2009. Em janeiro de 1999 houve a abertura das bandas cambiais, fazendo com que o dólar pudesse flutuar sem grandes intervenções em relação ao real.

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