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IGMI-C – Índice Geral do Mercado Imobiliário – Comercial

Conforme divulguei no twitter nesta sexta-feira, dia 11/02/2011, A BM&FBOVESPA e a Fundação Getúlio Vargas (FGV) lançaram o primeiro indicador de rentabilidade do setor imobiliário brasileiro: o Índice Geral do Mercado Imobiliário – Comercial, o IGMI-C. Veja abaixo as características do novo índice segundo a própria BM&FBovespa:

Objetivo do Índice

O objetivo do novo indicador é tornar-se uma referência de rentabilidade de imóveis comerciais – escritórios, hotéis, shoppings e outros -, contribuindo para que os investidores tenham maior transparência em relação à formação dos preços de compra, venda e locação.

Cálculo do Índice

O novo indicador é calculado com base em informações fornecidas por um grupo de participantes envolvendo investidores institucionais e empresas ligadas ao setor imobiliário, tais como entidades de classe, consultores, administradores e gestores de carteiras imobiliárias, incorporadores e outros. A série histórica desta divulgação vai de 2000 ao final de 2010. No último trimestre de 2010, a amostra contou com 190 imóveis individuais, divididos entre escritórios comerciais, shopping-centers, estabelecimentos comerciais, hotéis, imóveis industriais e de logística, e outros.

Série Histórica

A BM&FBovespa disponibilizou livremente os dados trimestrais do IGMI-C desde 2000 em seu próprio site. Desde modo, pude compilar os dados históricos em um gráfico que ajuda a entender a evolução do índice, assim como as variações trimestrais.

Gráfico Histórico

clique na imagem para ampliar

IGMI-C acelera após 2008. Ao olhar a evolução do índice (linha em azul) podemos perceber que até o final de 2007 ele estava em um crescimento constante. Porém, após o ano de 2008 esta linha parece tomar a forma de uma exponencial, com maior inclinação.

IGMI-C x CDI (2000-2010)

Maior Retorno. O retorno em excesso para o IGMI-C ficou praticamente 5% acima do retorno do CDI quando comparamos os dois índices no período de 2000-2010, levando em conta o a média do retorno anual. Entretanto, notem o rápido avanço do índice após 2008, com rentabilidades acima de 27% enquanto o CDI apresenta rendimentos cada vez menores.

Apenas por curiosidade, como estariam estes mesmo números se desconsiderássemos o forte avanço nos últimos 3 anos?

IGMI-C x CDI (2000-2007)

Analisando desta forma o IGMI-C apresentou um retorno médio anual inferior ao CDI no período de 2000-2007.

Bolha Imobiliária? Será que os últimos 3 anos (2008-2010) foram responsáveis por criar uma bolha nos imóveis comerciais no Brasil? A resposta não é fácil…mas alguns números começam a indicar que se ela já não está formada, pode estar em um bom caminho de formação. Prudente é o investidor que diversifica entre vários ativos e não fica a mercê deste tipo de dúvidas.

Conclusão:

A criação do IGMI-C veio em um ótimo momento, indicando uma maior preocupação da própria BM&FBovespa em acompanhar variados tipos de investimentos. Futuramente, podemos esperar um índice semelhante para o mercado residencial e um índice que englobe todos os Fundos Imobiliários do Brasil e, quem sabe, um ETF (Exchanged Traded Funds) que espelhe a rentabilidade destes fundos.

Fundos Imobiliários – Todas as Informações em 1 só lugar

O mercado dos fundos imobiliários vem crescendo fortemente nos últimos anos. Com a proximidade de grandes eventos no Brasil (Copa do Mundo e Olimpíadas) todos estão querendo realizar um investimento em imóveis.

Sabemos que a maneira mais fácil, segura e transparente de se investir neste setor é através dos Fundos Imobiliários, que oferecem uma série de vantagens sobre o investimento direto em imóveis.

E é com o intuito de suprir esta grande demanda por informações de qualidade que  anuncio meu trabalho com o Sérgio Belleza, criador do site fundoimobiliario.com.br e maior consultor sobre fundos imobiliários do Brasil.

Acompanhe abaixo todas as informações que disponibilizamos gratuitamente no site. São tabelas e gráficos que irão nos ajudar a ter uma visão muito mais ampla dos Fundos Imobiliários. Veja alguns exemplos:

Clique nas imagens para ampliá-las

Informações Gerais

Distribuições Mensais

Liquidez

Ranking do Yield Mensal

Rentabilidade em 2010

Rentabilidade no último mês

FII x IBOV x IMOB

Volume Mensal

Negócios Mensais

Informações Personalizadas de 25+ Fundos

Nosso objetivo é levar informação de qualidade para que vocês investidores possam ter um acesso fácil e direto a todos os números importantes sobre fundos imobiliários.

Convido todos vocês para fazerem uma visita ao site. Coloquem nos favoritos, acompanhem pelo twitter. Atualizaremos mensalmente o site para que você possa se manter informado sobre o mercado dos fundos imobiliários.

Gostou do novo perfil do site? Deixe um comentário, entre em contato, faça uma sugestão.

Como Calcular a Rentabilidade dos Fundos Imobiliários? Guia Prático

No artigo anterior sobre a rentabilidade dos FII no 1º semestre de 2010 surgiram algumas dúvidas sobre o método de cálculo da rentabilidade destes fundos. Deste modo, resolvi criar este artigo para mostrar 3 alternativas de calcular a rentabilidade dos Fundos Imobiliários, incluindo método utilizado pelos próprios administradores dos fundos.

Utilizaremos o fundo Europar (EURO11) como exemplo, além do período de janeiro/2010 até junho/2010.

  • Método 1 – Método do site Fundo Imobiliário:

Método simples e eficaz, utilizado pelo consultor de fundos imobiliários Sérgio Belleza, de acordo com este relatório (PDF) elaborado para o 1º semestre de 2009. Em seu próprio site você encontrará ótimas informações sobre Fundos Imobiliários.

Método de Cálculo 1 – Sérgio Belleza

Procedimentos de Cálculo:

1. Some todos os aluguéis distribuídos no período. (1,36 * 6 = 8,16).

2. Calcule a diferença entre a cota final e a cota inicial no período. (183,00 – 174,30 = 8,70).

3. Some os aluguéis distribuídos (1) com a variação na cota (2). (8,16 + 8,70 = 16,86).

4. Faça a divisão da variação total  pelo valor da cota inicial. (16,86 / 174,30 = 9,67%).

De acordo com este método, a rentabilidade no período foi de 9,67%.

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Rentabilidade dos Fundos de Investimentos Imobiliários no 1º Semestre de 2010

Os Fundos Imobiliários são uma ótima forma de diversificar o seu portfólio, já que apresentam um investimento em ativos reais (imóveis) com a facilidade e praticidade da negociação através do Home-Broker.

Caso você ainda não esteja totalmente familiarizado com este excelente tipo de investimento recomendo a leitura dos meus artigos anteriores aqui no site, dos artigos do site Valores Reais e do site Fundo Imobiliário.

Rentabilidade em 2010. Apesar de um ano com aumento nos juros básicos da economia e com maior aversão ao risco, os FIIs seguem firmes com ótimo desempenho, apresentando um rendimento médio de 7,17% (incluindo os aluguéis recebidos) contra um CDI de 4,28%.

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Diversificação nos Fundos de Investimento Imobiliário

Nos últimos meses tenho recebido um bom fluxo de mensagens através do contato do blog HC Investimentos. Caso tenha alguma dúvida, sugestão ou crítica não hesite em nos enviar sua mensagem para podermos lhe atender com uma maior eficácia. Essa troca de informações sempre garantem um bom aprendizado.

As dúvidas geralmente são as mesmas, portanto, acredito que a disponibilização de algumas importantes dicas irão ajudar a todos que buscam investir em Fundos de Investimento Imobiliário.

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